[유튜브 요약] Fisher Investments’ Ken Fisher: 2023년에 주목해야 할 3가지 투자 트렌드 제공(2023. 4. 27.)

1.원본 영상

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2. 요약

- 2023년에 중요한 세 가지 투자 주제를 강조합니다: 인플레이션, 이자율, 그리고 잠재적인 경기 침체.

 

인플레이션

 이 회사의 주요 포트폴리오 결정자들은 예상보다 더 많이 인플레이션이 완화되어 장기 이자율을 낮추고, 주식 시장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상합니다. 더욱이, 그들은 하락하는 입력 비용과 감소하는 통화 공급을 언급하며, 이는 가격 하락을 제안하고 채권 가격을 끌어올리는 것으로, 주식 시장이 가치를 높일 것으로 예상됩니다.

 피셔 투자는 2023년 투자 추세에서 인플레이션, 금리 및 잠재적 경기 침체에 초점을 맞추고 있습니다. 현재 인플레이션률이 6%를 상회하고 있지만, 2022년 마지막 6개월 동안은 평균 약 2%를 기록했습니다. 가격이 반드시 떨어지는 것은 아니지만, 인플레이션은 안정적이고 정상적인 수준으로 감소할 것으로 예상됩니다.

이자율

 금리 상승은 투자자들에게 우려를 주며, 높은 금리가 은행 대출을 방해하고 잠재적으로 경기 침체를 초래하며 주식 시장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 미국의 은행 대출은 전년 대비 11.5% 증가했음을 나타내어, 높은 대출 수준이 경기 침체를 막을 수 있음을 제안합니다.

 경제는 주요 경제 동력인 대출이 많이 이루어질 때만큼은 깊은 불황으로 가지 않습니다. 사람들은 이자율에 너무 많은 초점을 맞추는데, 대출의 양이 더 중요합니다. 통화정책이 변했고, 이제는 연방준비제도가 이자율을 통제하는 것만이 아닙니다. 현대 경제는 주로 단기 대출 이자율에 의해 영향을 받는 것이 아닙니다. 전통적인 은행업이 변화하고 있으며, 통화정책도 적응해야 합니다. 은행 대출, 순이자마진, 그리고 수익성의 중요성은 종종 무시됩니다. 이자율이 상승할 가능성에도 불구하고, 시장에 미치는 영향은 장기간 발생하는 것입니다. 

경기 침체

 현재, 불황에 대한 두려움은 널리 퍼져 있지만 종종 과장됩니다. 이런 예상 조정들은 잠재적인 경제 둔화를 완화하는 데 도움이 됩니다. 현재의 경제 상황은 주식에 부정적인 영향을 미치는 갑작스런 하락과는 다릅니다. 잠재적인 경기 침체로 인한 시장 영향은 잘 예상되어 있으며 자본 시장을 놀라게 하지 않습니다. 경기 침체는 이전 확장의 과도함을 바로 잡는 역할을 하며, 예상은 영향을 완화합니다.

 

 내재된 두려움에도 불구하고, 강세장은 종종 "걱정의 벽"을 오릅니다. 이는 경제와 인류의 회복력을 반영한 것입니다. 사람들은 잠재적인 문제에 적응하고 대응합니다. 이로 인해 시장은 기계가 아닌 적응적 메커니즘이 됩니다. 이러한 전방주시적 기대는 미래의 문제를 완화합니다. 현재의 글로벌 전망은 2023년 주식에 대해 강한 전망을 제시하고 있습니다. 약세장 이후에는 바운스 효과가 기대되며, 이로 인해 잠재적으로 엄청난 수익을 내는 새로운 강세장이 만들어집니다. 그러나 이것이 모든 주식이 동일하게 행동할 것이라는 의미는 아닙니다. 일부는 다른 주식보다 더 잘 수행될 것입니다. 따라서 전략적인 포트폴리오 포지셔닝은 중요합니다.