TQQQ 등 레버리지 ETF로 부자 되기? 장기 투자 시 알아야 할 모든 것

레버리지 ETF는 투자자들에게 높은 수익 가능성을 제공하는 매력적인 금융 상품입니다. 하지만 이 상품의 구조적 특성과 관련된 여러 위험 요인 때문에 장기 투자에는 적합하지 않다는 의견이 일반적입니다. 본 글에서는 레버리지 ETF의 특성과 위험성, 장기 투자 시 주의해야 할 점, 그리고 적절한 사용 방법에 대해 알아보겠습니다

레버리지 ETF의 특성과 위험성

일일 수익률 추종

레버리지 ETF는 기초 지수의 일일 수익률을 2배 또는 3배로 추종하도록 설계되어 있습니다. 그러나 이러한 구조는 장기간 동안 누적 수익률과는 상당한 차이를 발생시킬 수 있습니다

 

예를 들어, 기초 지수가 100에서 105로 상승한 뒤 다시 100으로 돌아오는 경우를 생각해보겠습니다. 2배 레버리지 ETF의 가격은 처음에는 100에서 110으로 상승하지만, 이후 99.5로 하락합니다

 

이는 단순히 일일 수익률을 배로 추종하기 때문에 장기적으로는 누적 성과가 왜곡될 가능성이 큽니다

변동성 누수 효과

레버리지 ETF는 변동성이 클수록 또는 시장이 횡보할수록 성과가 저하되는 변동성 누수(volatility drag) 현상을 겪습니다. 상승과 하락이 반복될수록 ETF의 가치는 점차 감소하는 경향이 있습니다. 이는 장기 투자에서 레버리지 ETF가 비효율적일 수밖에 없는 주요 이유 중 하나입니다

높은 비용 구조

레버리지 ETF는 일반 ETF에 비해 운용보수와 기타 비용이 높습니다. 국제금융센터의 보고서에 따르면, 현재 3배 레버리지 ETF는 연간 약 12%, 2배 레버리지 ETF는 연간 약 6~7%의 높은 비용이 발생합니다. 이러한 비용은 장기 투자 시 수익률에 부정적인 영향을 미칩니다

장기 투자에서의 위험성

레버리지 ETF는 실질적으로 단기금리 차입에 기반한 투자 구조를 가지고 있습니다. 이는 금리가 상승할수록 투자자에게 전가되는 비용 부담이 커진다는 것을 의미합니다

 

예를 들어, 지수가 상승하지 않고 보합세를 유지하더라도, 레버리지 ETF의 높은 비용 구조로 인해 자산 가치는 시간이 지남에 따라 점진적으로 감소할 가능성이 높습니다. 따라서 레버리지 ETF는 장기 투자 시 잠재적으로 손실을 초래할 위험이 있습니다

레버리지 ETF의 적절한 사용 방법

레버리지 ETF는 단기적인 시장 전망에 따라 투자하기에 적합한 상품입니다

단기 투자에 적합

예를 들어, 1년 이내에 시장이 10% 이상 상승할 것으로 예상된다면 레버리지 ETF를 활용하여 높은 수익을 추구할 수 있습니다. 단, 시장의 방향성을 확신할 수 있는 경우에만 이러한 전략을 사용하는 것이 바람직합니다

대안 전략

장기 투자 목적으로 자산을 꾸준히 모아가고자 한다면, 레버리지가 없는 일반 ETF를 선택하는 것이 더 안전합니다. 일반 ETF는 변동성 누수와 높은 비용 구조의 영향을 받지 않기 때문에, 안정적인 성과를 기대할 수 있습니다