Form 10-Q 보고서와 Form 10-K의 차이점

미국에 상장된 기업들은 연간 보고서인 Form 10-K 외에도 Form 10-Q라는 분기별 보고서를 SEC에 제출합니다. 두 보고서 모두 기업의 재무상태와 경영실적을 확인할 수 있지만, 몇 가지 중요한 차이점이 있습니다

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1. 제출 주기(빈도)

• Form 10-K: 매년 1회 제출 (회계연도가 마감된 이후)
• Form 10-Q: 매년 3회 제출 (1분기, 2분기, 3분기)

Form 10-K가 “연간 보고서”라면, Form 10-Q는 “분기별 보고서”라고 보시면 됩니다

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2. 감사(Audit) 여부

• Form 10-K: 재무제표가 외부감사(Audit)를 거친 후 제출됩니다. 즉, 감사법인이 해당 회사의 재무제표를 꼼꼼히 검토하고 감사보고서를 작성합니다
• Form 10-Q: 감사(Audit) 절차 없이, 주로 검토(Review) 형태만 거칩니다. 연간 보고서만큼 상세하고 엄격한 감사가 이루어지지 않기 때문에, 재무제표가 확정적인 형태가 아닐 수 있습니다

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3. 내용의 깊이와 분량

• Form 10-K
  가장 종합적이고 상세한 정보가 포함됩니다. 기업의 사업 개요, 리스크 요인, 경영진의 논의 및 분석(MD&A), 감사된 재무제표와 이에 대한 주석까지 매우 폭넓은 내용이 포함되죠
• Form 10-Q
  분기별 주요 변화나 핵심 지표 위주로 간략하게 작성됩니다. 예를 들어, 수익구조에 큰 변동이 있었다면 그 변동 요인이 간단히 설명되지만, 세부적인 설명(예: 주석)은 Form 10-K 대비 비교적 적을 수 있습니다

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4. 정보의 즉시성

• Form 10-K
  연말 실적을 기반으로 작성되기 때문에, 기업의 전년도 경영 상태를 총체적으로 알 수 있습니다. 하지만 제출 시점은 회계연도 종료 후이므로 정보가 약간 시차를 두고 공개됩니다
• Form 10-Q
  매 분기마다 빠르게 회사의 최근 실적 변화를 확인할 수 있습니다. 시장 상황이나 내부 요인이 분기 중에 어떻게 변했는지 유연하게 추적하기에 유용합니다

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5. 투자 관점에서의 활용

• Form 10-K
  기업 전반을 심층적으로 파악하는 데 필수적인 자료입니다. 한 해 동안의 재무실적, 중요 리스크, 경영진의 의견 및 미래 계획 등 장기적인 투자 판단에 꼭 필요한 정보가 담겨 있죠
• Form 10-Q
  단기적인 실적 추세나 최근 이벤트(시장변동, 신제품 출시, M&A 등)를 빠르게 포착하고자 할 때 도움이 됩니다. 특히 실적 발표 시즌마다 애널리스트 컨퍼런스콜 등과 함께 Form 10-Q 분석이 중요한 지표가 됩니다

 

두 보고서를 함께 활용하면 기업의 장기적 흐름과 단기적 변동 상황을 모두 살펴볼 수 있으니, 투자나 사업 분석을 할 때 두 가지 자료를 적절히 병행하시길 권장드립니다.