한국은행 자료 2025년 2월 국제금융시장 동향 : 글로벌 시장 변화와 한국 영향

안녕하세요, 오늘은 한국은행이 발표한 '2025년 2월 이후 국제금융- 외환시장 동향' 보고서의 핵심 내용을 알기 쉽게 정리해보려고 합니다. 복잡한 금융 용어들은 최대한 풀어서 설명해보겠습니다

글로벌 금융시장의 주요 변화

2025년 2월, 글로벌 금융시장에서는 그동안 지속되었던 '미국 예외주의'(미국 경제만 특별히 강세를 보이는 현상)에 변화가 생기면서 시장 변동성이 커졌습니다

 

특히 국채금리와 주가는 미국과 다른 선진국들의 경제 상황 차이를 반영하며 국가별로 다른 모습을 보였어요

선진국 시장 동향: 미국 vs 유럽- 일본

금리와 주가 변화

미국의 10년 국채금리는 경기둔화 우려와 재무장관의 장기금리 하락 유도 발언 등으로 하락했습니다(1월 4.54% → 3월 10일 4.21%). 반면 독일과 일본의 국채금리는 상승했는데, 특히 일본 국채금리는 1.5%를 넘어서며 16년 만의 최고치를 기록했어요

 

주가도 국가별로 차이를 보였습니다

 

미국 주식시장은 관세정책 관련 불확실성, 높은 기업가치 부담, 경기둔화 우려 등으로 대형 기술주 중심으로 크게 하락했어요. 반면 유럽 시장은 방위비 지출 확대 기대로 방위- 항공 관련 주식을 중심으로 상승했습니다

환율 시장의 변화

달러화는 미국 경기둔화 우려와 유로화 및 엔화의 강세로 상당히 약세를 보였습니다

 

유로화는 유럽중앙은행(ECB)의 금리 인하 정책에도 불구하고 매파적인(긴축 성향의) 기자회견 내용과 유로지역 주요국 국채금리 상승 등으로 강세를 보였어요

 

엔화도 임금인상 가능성과 일본은행 인사들의 매파적 발언으로 강세를 나타냈습니다

신흥국 시장 동향

신흥국 금융시장도 국가별로 다양한 모습을 보였습니다

 

중국은 제조업 경기 회복 기대와 AI 관련 주식의 상승세가 이어지다가 무역지표 부진으로 상승폭이 줄었습니다. 러시아는 러시아-우크라이나 전쟁 휴전 가능성과 경제지표 호조로 주가가 크게 상승했고, 루블화도 강세를 보였어요

 

반면 인도와 인도네시아는 성장세 둔화와 내수 부진 우려로 주가가 하락했습니다

한국 금융시장에 미친 영향

원/달러 환율과 변동성

글로벌 달러 약세에도 불구하고, 원/달러 환율은 미국 신정부의 관세정책 불확실성과 경기둔화 우려로 인한 안전자산 선호 심리 강화 등의 영향으로 1,450원대에서 등락했습니다

 

2월 중 원/달러 환율의 변동성은 1월보다 소폭 줄었어요

외국인 투자자금 동향

외국인의 국내 증권투자자금은 주식자금 순유출이 지속됐지만, 채권자금이 상당폭 순유입으로 전환되면서 6개월 만에 순유입으로 돌아섰습니다

 

채권자금은 단기 차익거래 유인 확대와 중장기채권에 대한 투자수요가 지속되면서 2월에 35.4억 달러의 순유입을 기록했어요

 

주식자금은 '딥시크'(AI 반도체 관련 대기업의 충격적 실적 발표) 충격에 따른 반도체업종 투자심리 위축과 미국의 관세부과 조치 등으로 18.1억 달러의 순유출이 이어졌습니다

대외 외화차입 환경

한국 은행들의 대외 외화차입 여건은 2월에도 안정적인 모습을 이어갔습니다

 

단기 대외차입 가산금리(외화 차입 시 기준금리에 추가로 붙는 금리)는 소폭 하락했고, CDS프리미엄(국가 부도 위험을 나타내는 지표)도 전월보다 하락하며 양호한 수준을 유지했어요

국내 은행간 외환거래 증가

국내 은행간 시장의 일평균 외환거래 규모는 356억 달러로, 전월(328.4억 달러)보다 27.6억 달러 증가했습니다. 이는 주로 현물환 거래 증가(+27.5억 달러)에 기인했어요

앞으로의 전망은?

국제 금융시장은 미국과 여타 선진국의 경제 여건 차이, 글로벌 관세 정책 불확실성, 각국의 통화정책 방향 등이 주요 변수로 작용할 것으로 보입니다. 특히 미국의 경기둔화 우려가 현실화될 경우 글로벌 금융시장에 미치는 영향이 클 수 있어 지속적인 관심이 필요합니다

 

한국 시장에서는 외국인 자금 흐름, 특히 채권시장으로의 자금 유입이 당분간 원화 환율 안정에 긍정적 요인으로 작용할 가능성이 있습니다

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