비만약 관련주 Eli Lilly 일라이 릴리 실적은 '슈퍼스타' 수준 하지만 급락....

일라이 릴리(Eli Lilly) 주식

 

미국 제약 대기업 일라이 릴리(Eli Lilly)의 주식 가격이 왜 최근 급락했는지, 그 이면에 숨겨진 이야기를 들려드릴게요.

실적은 '슈퍼스타' 수준

먼저 긍정적인 소식부터. 일라이 릴리는 2025년 2분기 실적을 발표하며 시장을 놀라게 했어요.

 

매출은 전년 대비 38% 증가한 156억 달러를 기록했죠. 이는 주로 비만 및 당뇨 치료제인 젭바운드(Zepbound)와 마운자로(Mounjaro)의 판매 호조 덕분입니다.

 

이 두 약은 GLP-1 수용체 작용제(GLP-1 agonists: 체중 감량과 혈당 조절을 돕는 약물 카테고리)로, 시장에서 큰 인기를 끌고 있어요.^1

• 젭바운드 매출: 33억 8천만 달러 (전년 대비 172% 증가).^3
• 마운자로 매출: 52억 달러 (전년 대비 68% 증가).^3

회사의 본업은 매우 튼튼하다는 거예요. 하지만 주가는 왜 떨어졌을까요?^4

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신약 시험 결과: 오포글리프론의 실망

문제의 핵심은 신약 개발 소식에 있어요.

 

일라이 릴리는 경구(먹는 형태) 비만 치료제인 오포글리프론(orforglipron)의 3상 임상 시험 결과를 공개했는데, 이게 투자자들의 기대를 저버렸습니다. 시험에서 최고 용량으로 72주간 복용한 환자들은 평균 12.4% 체중 감소를 보였지만, 이는 경쟁사 노보 노르디스크(Novo Nordisk)의 주사제 웨고비(Wegovy)의 14.9%에 미치지 못했어요.^5^7

 

게다가 중도 포기율(dropout rate: 부작용 등으로 시험을 그만둔 비율)이 25%에 달해 안전성 우려를 키웠습니다.

 

이 약은 '꿈의 알약'으로 불리며, 주사 대신 편리한 알약 형태로 시장을 장악할 후보로 꼽혔죠. 하지만 결과가 기대 이하로 나오면서, 회사의 파이프라인(pipeline: 개발 중인 신약 목록)에 대한 신뢰가 흔들렸어요. 이 소식이 실적 발표와 동시에 터지면서 주가에 직격탄이 됐습니다.^8

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시장 반응: 26년 만의 최악 급락!

2025년 8월 7일, 일라이 릴리 주가는 장중 17% 이상 하락하며 26년 만에 최악의 하루를 보냈어요. 연초부터 주가는 이미 17.5% 떨어진 상태였고, 이 날로 52주 최저점(674.94달러) 근처까지 밀렸습니다. 왜 이렇게 민감한 반응일까요?^9^4

• 외부 압력: 도널드 트럼프 대통령의 약값 인하 정책과 수입 의약품 관세(150~250%) 위협이 제약업계 전체를 압박하고 있어요. 일라이 릴리도 이에 영향을 받았죠.^6
• 경쟁 심화: 노보노디스크의 주가는 반대로 8% 상승했어요. 일라이 릴리의 실망스러운 결과가 경쟁사에게 기회가 됐기 때문입니다.^7

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앞으로의 전망: 회복 가능성은?

긍정적으로 보자면, 일라이 릴리의 GLP-1 시장 점유율은 미국에서 57%로 높아지고 있어요.

 

젭바운드 처방 건수가 웨고비를 앞지르는 추세입니다. 분석가들은 평균 목표 주가로 956.67달러를 제시하며, 현재 가격이 과매도(over-sold: 너무 싸게 팔린 상태)일 수 있다고 봅니다.

 

하지만 관세와 가격 규제 리스크는 여전하니 주의해야 해요.^11^3

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일라이 릴리의 최근 주가 변동은 '좋은 실적 vs. 나쁜 신약 뉴스'의 전형적인 사례예요. 제약 산업에서 신약 개발은 로또처럼 불확실하지만, 성공 시 엄청난 보상을 줍니다.

 

투자 관련 면책 조항
이 글은 정보 제공 목적으로 작성되었으며, 투자 조언이 아닙니다. 주식 투자는 원금 손실 위험이 따르며, 모든 결정은 본인 책임입니다. 전문가 상담을 권장하며, 과거 성과가 미래 결과를 보장하지 않습니다.