워렌버핏 13F 포트폴리오 2025 2분기 주요 변동 : 유나이티드헬스(UNH) 대규모 매수 매도 분석

워렌 버핏의 13f Q2 2025 포트폴리오 변화

이번 분기 포트폴리오 가치는 약 2,600억 달러에서 2,580억 달러로 소폭 하락했죠. 버핏은 11분기 연속 순매도 추세를 이어갔지만, 특히 헬스케어 분야에서 주목할 만한 매수가 있었습니다.

 

주요 변화와 일반 투자자에게 미칠 의미를 살펴보죠.^1^3

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큰 그림: 안정 속 미세 조정

버핏의 포트폴리오는 여전히 집중도가 높습니다.

 

상위 5개 종목(애플, 아메리칸 익스프레스, 뱅크 오브 아메리카, 코카콜라, 셰브론)이 전체 가치의 약 75%를 차지하죠. 이번 2분기에는 SEC의 기밀 취급 후 공개된 "비밀" 주식 포함 6개 신규 종목이 추가됐습니다. 전체적으로는 대대적 개편보다는 세밀한 조정의 분기였고, 추정 순매도액은 약 26억 달러입니다.^3^5

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일부 즐겨찾기와 작별

버핏은 오랜 우량주를 줄이며, 가치가 과도하다고 보거나 다른 기회를 위해 현금을 확보하는 듯합니다

• 애플 (AAPL): 약 7% 감축(2천만 주 매도, 약 40억 달러 가치). 2023년 말 이후 69% 줄인 패턴의 연장입니다. 여전히 574억 달러 규모로 포트폴리오의 22%를 차지하는 최대 보유주입니다.^4^6^8^10
• 뱅크 오브 아메리카 (BAC): 4% 감축(2,630만 주, 약 10억 달러). 현재 286억 달러, 포트폴리오의 11%입니다. 금리 상승 등 은행 부문 어려움을 반영할 수 있습니다.^5^7^9
• T-모바일 (TMUS) 완전 매각: 전체 보유(388만 주, 8억 달러 가치) 처분. 통신은 버핏의 핵심 분야가 아니죠. 그는 소비재와 금융을 선호합니다.^6^10^4

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신규 베팅

 

매수 측면에서 버크셔는 기존 포지션을 늘리고 신규를 시작했습니다.

• 셰브론 (CVX): 3% 증가(345만 주 추가), 175억 달러로 포트폴리오의 6.8%. 에너지 수요 장기 전망에 대한 베팅입니다.^7^4
• 풀 코퍼레이션 (POOL): 136% 대폭 증가(199만 주), 10.1억 달러 규모. 세계 최대 수영장 용품 유통사로, 팬데믹 후 안정적 유지 수요를 노린 선택.^12^4
• 기타 추가: 콘스텔레이션 브랜드(코로나 맥주), 헤이코(항공기 부품), 레나(주택 건설), 도미노스 피자(1% 증가).^7^4

또한 D.R. Horton과 레나 같은 주택 건설사, 제철사 누코어에 대한 보유가 최근 분기 동안 조용히 쌓인 게 공개됐습니다. 이는 단기 주택 구매력 문제에도 불구하고 미국 주택과 인프라에 대한 낙관을 나타냅니다.^13^5

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최대 매수 주목: 유나이티드헬스 그룹 (UNH)

가장 돋보이는 움직임?

 

유나이티드헬스 그룹 (UNH)에 16억 달러 신규 투자, 500만 주 이상 매수. 이는 UNH를 포트폴리오 18위로 만들며, 약 0.6% 비중입니다.^2^9^11

 

왜 UNH일까요?

 

이 헬스케어 거인은 2025년 중반까지 주가가 46-52% 하락하며 타격을 입었습니다. 메디케어 비용 급등, 사이버 공격, 청구 관행 연방 조사, CEO 사망 등 요인이죠. 버핏은 할인 사냥꾼으로, 예상 주가수익비율(P/E)이 16.5로 5년 평균과 시장 평균 아래인 점을 봤을 겁니다. 게다가 S&P 500의 두 배인 3.3% 배당 수익률도 매력적입니다.^10^15

 

필수 산업의 타격 입은 리더를 사들이는 거죠. 헬스케어는 사라지지 않고, 미국 최대 건강 보험사인 UNH는 추세 안정화 시 반등할 수 있습니다. 보고서 후 주가는 6-10% 상승하며 "버핏 효과"를 보였습니다.^15^18

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마무르기: 현인의 교훈

버핏의 2분기 움직임은 전설도 조정한다는 걸 상기시킵니다. UNH는 전형적 역발상 플레이지만, 이는 장기 베팅입니다.

 

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