Altria(MO) 및 Sirius XM(SIRI) 실적 발표와 시장 반응

전통적인 담배 산업에서 변화하는 Altria와 오디오 엔터테인먼트 분야에서 입지를 다지고 있는 Sirius XM은 각각의 산업에서 독특한 도전과 기회를 맞이하고 있습니다

 

본 분석에서는 두 기업의 비즈니스 모델, 최근 실적 발표, 시장 반응 및 투자 전망을 종합적으로 살펴보며 투자자들에게 유용한 정보를 제공하고자 합니다

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1. Altria Group Inc. (MO)

1.1 회사 개요

Altria는 세계 최대 담배 제품 제조 및 마케팅 기업 중 하나로, 주요 제품으로는 담배(Marlboro), 무연 담배(Copenhagen, Skoal), 구강 니코틴 파우치(on!), 전자담배 제품(NJOY) 등이 있습니다

 

또한, Altria는 주류(Anheuser-Busch InBev) 및 대마초(Cronos Group) 분야에도 투자하고 있으며, 비연소 제품으로의 전환을 모색하면서 미국 담배 시장에서의 리더십을 유지하고 있습니다

1.2 실적 발표 및 시장 반응

• 📊 2024년 4분기 실적:
  • 매출: 59.7억 달러 (전년 대비 변화 없음), 애널리스트 예상치를 소폭 상회
  • 조정된 EPS: 1.29달러 (+9.3% YoY), 예상치(1.28달러) 초과
• 📉 2024년 연간 실적:
  • 매출: 240억 달러 (-1.9% YoY)
  • 조정된 EPS: 5.12달러 (+3.4% YoY)
• 📈 2025년 가이던스:
  • 조정된 EPS: 5.22 to 5.37
• 📉 시장 반응:
  • 견고한 실적과 10억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램 발표에도 불구하고, 전자담배 시장의 규제 압박 및 NJOY 제품 관련 우려로 인해 주가는 약 2% 하락했습니다

1.3 투자 의견

Altria는 강력한 배당과 탄탄한 현금 흐름을 바탕으로 투자자들에게 안정적인 수익을 제공합니다. 그러나 전자담배 시장의 규제 및 불법 경쟁이 주요 리스크로 작용하고 있어 성장성에는 제한이 있을 수 있습니다. 배당 중심 투자자에게는 매력적인 선택이지만, 성장성을 중시하는 투자자에게는 제한적인 기회일 수 있습니다

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2. Sirius XM Holdings Inc. (SIRI)

2.1 회사 개요

Sirius XM은 북미 지역에서 위성 라디오 서비스를 제공하는 주요 오디오 엔터테인먼트 기업으로, Pandora 스트리밍 플랫폼, 팟캐스트, 커넥티드 차량 서비스를 운영하고 있습니다. 3,400만 명 이상의 구독자를 보유하고 있으며, 구독료, 광고 및 자동차 산업과의 파트너십을 통해 수익을 창출합니다

2.2 실적 발표 및 시장 반응

• 📊 2024년 4분기 실적:
  • 매출: 21.9억 달러 (-4% YoY), 예상치(21.7억 달러) 상회
  • 조정된 EPS: 0.83달러 (+24% YoY), 예상치(0.65달러) 초과
• 📉 2024년 연간 실적:
  • 매출: 87억 달러 (-3% YoY)
  • 순손실: 20.8억 달러 (비현금성 영업권 손상 비용 반영)
• 📈 2025년 가이던스:
  • 매출: 약 85억 달러
  • 조정된 EBITDA: 약 26억 달러
• 📈 시장 반응:
  • 실적 발표 후 주가는 3% 이상 상승했지만, 구독자 감소 및 영업권 손상 비용에 대한 우려가 지속되고 있습니다

2.3 투자 의견

Sirius XM은 안정적인 수익성과 높은 조정 EBITDA 마진(~31%)을 유지하며, 구독 기반 오디오 엔터테인먼트 시장에서 강한 입지를 보유하고 있습니다. 하지만 매출 감소와 구독자 이탈이 주요 리스크로 작용하고 있으며, 디지털 서비스 확장을 통해 수익을 안정화할 수 있을지 여부가 관건입니다. 장기적 안정성을 원하는 투자자에게 적합하지만, 수익 성장성을 기대하는 투자자는 신중한 접근이 필요합니다

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3. 요약 표

기업	주요 사업 분야	최근 실적 하이라이트	시장 반응	투자 전망
🚬 Altria	담배 및 비연소 제품	매출/EPS 예상 초과; NJOY 관련 우려	📉 주가 약 -2% 하락	💰 배당 중심 투자 적합
🎧 Sirius XM	오디오 엔터테인먼트 및 구독 서비스	EPS 예상 초과; 매출 감소 및 손상 비용 반영	📈 주가 약 +3% 상승	🎯 신중한 접근 필요

 

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