해외 주식 추천 하나증권 증권사리포트 2025년 5월 자료 : 미국 주식 추천주 세일즈포스 CRM

세일즈포스 (CRM.US): FY26년 힘찬 출발과 AI 혁신의 가속화

 

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고객관계관리(CRM) 분야의 글로벌 리더 세일즈포스가 인상적인 실적으로 시작하며 시장의 주목을 받고 있습니다. 하나증권의 최근 분석 보고서에 따르면, 세일즈포스는 견조한 실적 성장과 더불어 인공지능(AI) 분야에서의 경쟁 우위를 바탕으로 매력적인 투자 기회를 제공하고 있는 것으로 평가됩니다

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FY26년 1분기 실적 호조 및 긍정적 가이던스

 

세일즈포스의 FY26년 1분기(4월 결산) 실적은 시장의 예상을 뛰어넘는 양호한 성적을 기록했습니다

• 매출: 98억 3천만 달러 (전년 동기 대비 +7.6%)
• 조정 주당순이익(EPS): 2.58달러 (+5.7%)

이는 시장 컨센서스였던 매출 97억 4천만 달러, 조정 EPS 2.54달러를 상회하는 결과입니다

 

특히 주목할 만한 지표는 CRPO입니다

 

CRPO는 단기계약잔고를 의미하며, 향후 12개월 내에 매출로 인식될 수주 잔고를 나타내는 핵심 지표입니다

 

세일즈포스는 2분기(7월 결산) 가이던스 또한 시장 예상치를 상회하는 수준으로 제시했습니다

• 매출: 101억 ~ 102억 달러 (전년 동기 대비 +8~9%)
• 조정 EPS: 2.76 ~ 2.78 달러

연간 가이던스 역시 달러 약세 효과를 반영하여 2026년 매출 가이던스를 410억 ~ 413억 달러로 상향 조정했습니다

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AI 에이전트와 데이터 클라우드

회사는 주력 사업인 CRM과 더불어 데이터 통합 및 분석 서비스를 제공하는 '데이터 클라우드' 사업을 영위하며 AI 경쟁에서 강력한 입지를 다지고 있습니다

• 에이전트포스 (Agentforce): 지난 10월 출시된 AI 에이전트 서비스로, 출시 2개 분기 만에 전체 고객사 8천 개, 유료 고객사 4천 개를 돌파하며 빠른 성장세를 보이고 있습니다.
• 데이터 클라우드 & AI 사업 성장: 연간 반복 매출(ARR)이 10억 달러를 넘어서며 전년 동기 대비 120% 급증했습니다.
• 통합 전략의 성공: 에이전트포스 1분기 계약 중 30%, 데이터 클라우드 신규 계약 중 50%가 기존 고객의 사용량 또는 규모 확대에서 비롯되어 통합 전략이 효과를 내고 있음을 입증합니다

기업용 서비스에서 AI 에이전트가 성공하기 위해서는 애플리케이션(CRM), 데이터 플랫폼, AI 에이전트, 메타데이터라는 4가지 요소가 필수적입니다

 

세일즈포스는 CRM 대표 사업자로서 '데이터 클라우드' 사업, '에이전트포스', 그리고 기존 CRM 고객 기반의 방대한 데이터를 모두 보유하여 확실한 경쟁 우위를 확보한 것으로 평가됩니다

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성장 동력과 투자 매력도

세일즈포스의 성장은 여러 요인에 의해 뒷받침되고 있습니다

• SMB 및 Mid-Market 매출 반등: 지난 2년간 정체되었던 중소·중견기업(SMB) 및 중간 시장(Mid-Market) 매출이 1분기에 14% 성장하며 반등에 성공했습니다.이는 세일즈 역량(Sales Capa) 확대 효과로 분석되며, 향후 점진적인 역량 확대는 하반기 실적에 대한 기대감을 높입니다

 

• 매출 구성: 세일즈포스의 매출은 서비스(26%), 영업(23%), 플랫폼(20%), 데이터(16%), 마케팅(15%) 등으로 다변화되어 있습니다

 

• Beat & Raise 패턴 전망: 1분기 실적과 보수적으로 산정된 연간 가이던스, 그리고 세일즈 역량 확대 효과를 고려할 때, 향후 분기에도 시장 예상치를 상회하고 가이던스를 상향하는 'Beat & Raise' 패턴이 전망됩니다

결론적으로, AI 에이전트 시장의 성장 잠재력, 데이터 클라우드와 에이전트포스를 기반으로 한 강력한 경쟁 우위, 그리고 상대적·역사적으로 낮은 주가 밸류에이션을 고려할 때 세일즈포스는 AI 시장 확대의 대표적인 수혜주로서 높은 투자 매력을 지닌 것으로 판단됩니다

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본 정보는 제공된 자료를 바탕으로 작성되었으며, 투자 결정은 개인의 판단과 책임 하에 이루어져야 합니다. 본 자료는 어떠한 경우에도 법적 책임 소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다