해외 주식 추천 키움증권 증권사리포트 2025년 5월 자료 : 미국 주식 추천주 팔란티어 테크놀로지 PLTR

팔란티어 테크놀로지 (PLTR.US): ASI 확장성과 성장성을 주목하다

 

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최근 발표된 키움증권 리서치 자료에 따르면, 데이터 분석 소프트웨어 기업 팔란티어 테크놀로지(PLTR.US)가 장기적으로 ASI(Artificial Superintelligence) 확장성의 여지를 가지고 있으며 주목할 만한 가치를 지닌다고 평가되었습니다

 

ASI는 아직 가설적인 개념이지만, 인간의 지능을 훨씬 뛰어넘는 초인공지능을 의미합니다. 소스에 따르면 팔란티어의 기술이 특정 영역에서 이러한 ASI에 준하는 생태계를 구축할 가능성이 있으며, 이는 글로벌 빅테크와의 협상력 측면에서도 긍정적일 수 있다고 합니다

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팔란티어의 독보적인 경쟁력: 온톨로지와 맞춤형 솔루션

복잡한 문제를 해결하기 위해 실시간 데이터 렌더링 및 이를 기반으로 한 엔드투엔드 맞춤형 솔루션을 제공합니다

 

여기서 핵심 경쟁력으로 꼽히는 것은 바로 온톨로지 기반의 솔루션입니다. 온톨로지란 데이터와 그 관계를 체계적으로 모델링하여 소프트웨어가 정보를 더 잘 이해하고 활용할 수 있도록 하는 개념입니다. 팔란티어는 이러한 온톨로지 경쟁력을 멀티 LLM(대규모 언어 모델) 기제에 접목시키고 있습니다

 

특히, 동사는 방위 및 우주 세그먼트와 글로벌 B2B 솔루션 분야에서 강점을 보이며 고객 간 레퍼런스를 통해 기존 빅테크 백본을 고도화하는 데 기여할 수 있다고 평가받습니다. 이러한 기술력과 시장 지위가 바로 ASI에 준하는 에코시스템 확보 가능성으로 이어지는 부분입니다

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견조한 성장세와 주목할 지표

 

지속적인 고객 유입과 관련 지표 성장을 통해 성장세를 이어갈 것으로 기대됩니다

 

2025년 2분기 실적 컨센서스를 살펴보면, 매출액은 전년 동기 대비 38.5% 증가한 9.39억 달러, 조정 영업이익은 56.4% 증가한 3.97억 달러로 형성되어 있습니다

 

하지만 핵심 지표 중 하나인 RPO(Remaining Performance Obligations)에 대한 모니터링이 필요하다는 의견입니다

 

RPO란 아직 수익으로 인식되지 않은 계약 잔액을 의미하며, 미래 매출의 가늠자 역할을 합니다. 2025년 2분기 RPO 컨센서스는 계절적 요인을 고려할 때 전 분기 대비 14.9% 감소한 16.2억 달러로 반영되어 있으나, 지속적인 고객 인입 추세를 볼 때 해당 컨센서스의 합리적인 수준인지 지켜볼 필요가 있습니다

 

실제로 2025년 1분기 기준 RPO는 1.90억 달러였습니다. 고객 수는 2025년 2분기 807개로 전년 동기 대비 36.0% 증가하며 견조한 증가세를 보이고 있습니다

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재무 성과 및 내재가치 전망

팔란티어의 재무 성과 전망은 긍정적입니다. 2023년 22.25억 달러였던 매출액은 2026년 50.09억 달러로 성장할 것으로 예상되며, 조정 영업이익률(OPM)은 2023년 28.4%에서 2026년 42.9%까지 개선될 전망입니다. 순이익과 EPS 역시 꾸준히 증가할 것으로 보입니다

 

키움증권의 시뮬레이션에 따르면 팔란티어의 내재가치는 3,175억 달러로 산정되었습니다. 이는 2025년 현재가치 기준이며, 연간 10%의 할인율을 적용한 결과입니다. 내재가치는 향후 분기 실적 수준을 점검하여 조정될 예정입니다

 

장기적인 관점에서, 2025년에서 2030년까지 매출액은 연평균 43.2% 성장하여 2030년에는 248억 달러에 달할 것으로 시뮬레이션되었습니다

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현재 주가 및 시장 평가

2025년 5월 27일 기준 팔란티어의 현재 주가는 123.39 달러이며, 목표주가 컨센서스는 99.81 달러입니다. 52주 최고가는 133.49 달러, 최저가는 20.64 달러를 기록했습니다. 시가총액은 약 2,911.9억 달러입니다

컨센서스 투자의견은 '매수' 14%, '보유' 57%, '매도' 29% 분포를 보이고 있습니다. 최근 12개월간 주가수익률은 487.3%로 S&P 500 지수(11.6%)를 크게 상회하는 놀라운 성과를 기록했습니다

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결론

팔란티어 테크놀로지는 온톨로지 기반 솔루션 경쟁력과 특정 분야에서의 강점을 바탕으로 장기적인 ASI 확장성 가능성을 지닌 기업으로 평가받고 있습니다. 견조한 매출 및 이익 성장세가 예상되며, 2025년 2분기 RPO 등의 주요 지표를 면밀히 모니터링할 필요가 있습니다. 현재 주가는 컨센서스 목표주가를 상회하고 있으나, 향후 분기 실적에 따라 내재가치 조정이 이루어질 예정입니다. 데이터와 AI 기술 발전에 따른 팔란티어의 행보를 지속적으로 주목할 필요가 있습니다

 

 

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